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>>>> 一、四季报的惊艳与秘籍：鸟枪换炮了？ 巨屌 自慰 断事如神，陌陌的第四季财报照旧击中了我，也击中了扫数想在轻视平台分一杯羹的东谈主：
3月7日晚间，陌陌公布了2016年四季度及2016年全年功绩娇傲，2016年四季度，陌陌净营收达2.461亿好意思元，同比增长524%；四季度包摄于陌陌的净利润为9150万好意思元，同比增长674%，聚合八个季度盈利。2016年全年营收5.531亿好意思元，同比增长313%；全年净利润1.77亿好意思元，而上一年全年净利润为1370万好意思元，同比增长469%。
直播收入1.948亿，环比增长79%；升值劳动（杜撰礼物）营收1910万，同比增长31%。 所少见据都号称惊艳，财报出来以后，陌陌的股价平直涨了快要30%。
如果上头这些图看起来对你结伙今天的陌陌还有点吃力，我再上一张简短狰狞的，你就明白若何回事了：
一句话：莫得直播，如今的陌陌就啥也不是，等着跌爆吧。 本钱市集无数东谈主发出这样的感触：陌陌鸟枪换炮了，是直播救了陌陌！ >>>> 二、陌陌与直播的*衔尾：AK47是若何真金不怕火成的？ 在陌陌刚刚获取阿里巴巴的投资时，唐岩那时以至还不都备明晰如何找到赢利的契机，那时他对陌陌的最远的联想等于“也许有一天能成为一家价值50亿好意思元的公司”，没想才过了几年，这个指标不仅竣事了，还超出了十几亿好意思元。 陌陌的早先和基础，是点对点的生疏东谈主轻视。这个以LBS（LocationBased Service） 出动轻视定位的居品诈欺，收拢了出动互联网发端的契机，投契“情色”这少量，不停地示意用户：装上了陌陌，用户便能触摸到密斯的蕾丝花边，与“近在目前的女神”近距离战斗。 但这种“战斗”有些许东谈主繁盛摆在明面上呢？又有些许东谈主繁盛拿着这样一个软件到处去安利“诶这个APP特给力我一晚上约了x个...”呢？一个只可在地下进行的轻视软件终归是不成收拢扫数东谈主的心。 每个陌陌用户，尤其是女性用户，都会收到大量来自隔壁的东谈主的打呼唤信息，哪怕你的头像仅仅张地毯。但是事实上大多数呼唤都是被忽略的，这让陌陌冷漠的生疏东谈主轻视成为一件遵循极低的事情。 因此，陌陌于2014年12月上市，而后月活跃用户数不升反降，从历史最高点的7840万逐月下跌到2015年底的6980万，股价一度跌至不足上市首日的一半，只好7.5好意思元。
是以唐岩以为“光靠这种东西是不太行的”，因为如果但愿陌陌是个高频应用，那意味着差未几一天结子一个生疏东谈主，三年是一千多个，“不可能的”。碎屑化时候也不可能光靠跟生疏东谈主翰墨聊天逝世掉，是以，“详情照旧要有内容消费的属性在里面”。动作一个内容出身的东谈主，唐岩真的是直观性地感受到了视频的后劲，“视频的东西比翰墨、图片起码要丰富一百倍、一千倍”。 其实还有一句话唐岩没说出来：加上了“隔壁”异性荷尔蒙刺激与示意的视频，比翰墨、图片起码要丰富一万倍。 背面的事情咱们就都知谈了，在YY与斗鱼等霸占了直播先声的平台其实后果并不如东谈主意的时候，唐岩上线了直播——直播的好意思女就在你隔壁、够得着这种潜在花样示意，让其他平台上不冷不热的直播与陌陌干柴猛火一样*衔尾在了一谈，并爆发出惊东谈主的交易后劲。 因为2015年底上线的直播，陌陌不仅营收利润大涨，月活跃用户量也终于浮松了8000万。到2016年第四季度，直播劳动产生的营收照旧占到陌陌的总营收比重的79%。 骤然之间，陌陌就像侥幸地发明了最恰当自己战场特征的AK47——直播，况兼把2016岁首计较要到2017年才竣事的财务指标提前到2016年竣事了。 尽管对于直播叫得最响亮的不是陌陌，但毫无疑问，它是从直播上赚到真金白银最多的公司之一，而且似乎更多的钱还在滔滔而来。与此同期，旧年启动困扰陌陌的用户萎缩，也止跌回升。 叫衰声暂时罢手了，但叫好声还不那么执意。毕竟一切都太连忙而不可想议，有太多的问题还莫得确凿谜底： 1、比如直播在陌陌上的发酵，会不会仅仅一时风潮？ 2、它能匡助陌陌走到多远？ 3、陌陌的将来行业地位是什么？ 4、地位相识性何来？ 这联系到陌陌是停步于几十亿好意思元，照旧会踏进百亿好意思元俱乐部。 >>>> 三、如果在*幕里出现一把枪的话，那么在第三幕枪一定要响 从陌陌出身之初，再到现今，从彼时的“约炮”再到秀场主播，陌陌的居品气质，一直脱离不开原始的交游渴慕。躁动的用户，大眼、锥子脸的好意思女，蒙胧轻视的场景，当下出动直播的特质与陌陌是如斯的契合。坐拥妹子以及期望，它所作念的只需要轻轻一推。
格隆汇之前在陌陌出Q3的时候写过一篇《爱好意思，怕死，缺爱。——是以中国东谈主的寂寞孤身一人感，最终照旧要直播来调停么？》，里面提到了荷尔蒙经济。 所谓荷尔蒙经济，其实等于靠开阔元气心灵郁勃（或者叫性压抑？），但无处发泄的后生男女所撑执起来的。 这少量不是未必的，而是跟咱们国度的文化基因世代相承的。 扫数跟性连络的柔情密意的事情在老祖先（以及天子）的眼里，都是大逆不谈的，是上不了台面的，固然他们我方不错为所欲为。 在玷污西宾的环境下成长起来的中国后生，通常性压抑的进程要远高于阐扬国度，这少量在三四线城市尤甚。从小生涯在大城市的年青东谈主可能对这点体会不深，毕竟不同地区的西宾理念和受西宾进程决定了一个东谈主的性花样是否浅薄。在欠阐扬地区，性西宾以及性实践的契机，一直以来都是十分缺失的，包括小的时候上生理卫生课，老诚从来都是让咱们我方望望书，不会传达也羞于传达处于芳华期的少男仙女们到底该以一个若何的心态来对待我方体魄的变化。 包括前几天在微博上闹得沸沸扬扬的“性西宾教材被家长投诉轨范大蹙迫叫停”事件。我也看了看被投诉的所谓“轨范大”的章节，敦厚讲，无非等于东谈主体器官的简介和阿谁年事段的孩子该知谈的基本的性学问以及如何保护我方，与轨范大相去甚远。 这等于21世纪八零后家长对待性西宾的信得过作风：宁愿我方的孩子什么都不知谈被坏东谈主伤害，宁愿我方的孩子长大后通过看日本成东谈主电影获取无理的性学问，也万万不宁肯让他们在学校通过最安全最正确的容颜来招揽底本就应该招揽的西宾。 老佛爷，醒一醒，大早晨一火了。 21世纪尚且如斯，更遑论之前的十年二十年。这就使咱们这一代东谈主之中的很大一部分对与异性交游这件事相等渴慕，因为从小就被奉告这种渴慕和趣味是不合的，是要被压抑起来的。（几天前和共事议论，用他的话说等于妻不如妾，妾不如偷，偷不如偷不着...） 在践诺生涯中连跟异性说句话都要饱读起莫大的勇气，在陌陌上不仅能看到隔壁的好意思艳异性为你大跳热舞，打赏点钱没准还能出来一谈喝杯酒以至蒙胧一把，何乐而不为呢？ 是以说，陌陌的见效，很大一部分是仰仗了这些东谈主无处发泄的寂寞孤身一人感和期望。 伟大的俄国作者契诃夫引导咱们：如果在*幕里边出现一把枪的话，那么在第三幕枪一定要响。 贴在上头的手机截图不仅是想让你们看第二排右三着装性感的女主播，最主淌若想让公共不雅察一下底下娇傲的距离。
离你很是近对不合？ 陌陌将直播细分为三类：保举、隔壁、新东谈主。其中保举和新东谈主的机制是为了让新主播和才艺类的主播有更多线路的契机，而隔壁的直播最贴合陌陌的中枢——基于地舆定位的轻视。 因为距离受限，隔壁的直播间里用户通常未几，最常见的是十几个东谈主，一两百东谈主照旧算瑕瑜常骚动。这个时候用户再进行互动，就很容易被播主详确到。至于直播的内容，也更日常，基本没东谈主喊麦，有东谈主直播吃饭，有东谈主意外志地哼歌，还有售货员开入部下手机直播我方卖货，这些没趣琐碎的生涯碎屑组成了陌陌直播内容里的长尾，但依然有东谈主繁盛为这些内容打赏。 原因很简短：扫数开枪打赏的东谈主，都有一个终点强烈的自我花样示意——她就在我隔壁，半径一公里以内的好意思女，我都够得着，说不定能哪天就遭受了，以至约出来蒙胧一把。 费钱这件事情，其实本色上是减轻可轻视范围，帮你作念轻视识别。这就好比你出差住在五星级旅社，在兼并旅社餐厅里用餐的基本不错认定是兼并消费阶级和试吃近似的东谈主，你跟他们雷同的意愿也就更强。 这就复兴了为什么像“一直播”等纯直播平台不像陌陌这样能变现的原因了。相对于山陬海澨，给钱也碰不着的林志玲，屌丝们照旧更心爱打赏近在现时，有契机跟我出来喝杯酒、以至拉拉手的邻家密斯。 这真的自然暗合了真的扫数屌丝的诉求：你阿Q摸得，我就摸不得？ 于是钞票在各个直播间里飞溅。 一根棒棒糖九毛钱，一辆跑车99元，戳戳主播的脸19元，给主播戴上猫耳朵9.9元，这些乱飞的枪弹改动了陌陌，扫数这个词2016年，直播带来的营收率先3.7亿好意思元，占昔时公司总营收的68.2%，而四季度一个季度直播劳动产生的营收照旧占到陌陌的总营收比重的79%。 >>>> 四、枪弹还能飞多久？ 枪用多了，枪管会爆堂，这个，屌丝们懂，唐岩详情也懂。 目前陌陌的主要盈利容颜照旧和直播主播分红，以道路状比例进行。 当陌陌的主要现款牛已从会员变为营销再到直播，后者还占到了接近80%，一方面表现了陌陌的收入结构并不太相识，一直在调养，另一方面，过于依赖某项业务，这显明不是一个合理的收入结构，陌陌如若作死马医把全部身家压上直播，风险照旧显明的。 更何况，跟着出动互联网红利落潮，直播平台的用户增长也迫终末天花板。以至一些直播平台照旧出现了倒闭关门等近况，在这下半场，竞争只会愈加厉害。 好在唐岩不以为陌陌是个直播平台。陌陌最近半年，在轻视的基础上，给我方新加了一个定位：泛文娱。比如，它正在自便实施它的短视频——本事——一个访佛一又友圈小视频的功能，同样是用户展示我方的平台，用户也粗略就本事的内容打赏。就像直播功能的上线一样，陌陌也对本事进行了几次更新改版。最近的一个紧要变化是，“本事”被调到“隔壁”帧，默许主页“隔壁的东谈主”向右滑等于“本事”。 联想一下，不管是直播照旧短视频功能“本事”，都像是公园里的游乐轨范，把东谈主聚会在一谈。在这个共同停留看内容的经由中，公共才会产生雷同。短视频和直播调遣的逻辑对陌陌来说尤为顺畅——才艺型的主播为短视频孝敬高品性的内容，短视频又为直播带来流量。 跟映客、花椒等伴跟着流量逻辑出身，不停从外部获取新用户的直播平台不同，陌陌的直播主淌若从自有轻视平台上的用户里渗入。这让它的获客真的不需要成本，只需要不停挖掘内容，让已有效户对直播产生兴味就不错。左证唐岩在财报高管会上流露的数据，陌陌的直播用户在日活跃用户里的渗入率照旧从2016年Q3的20%增长到2016年Q4的23%。 但如斯依赖平台里面迁移，危险的开头也可想而知。陌陌目前有8110万活跃用户，但微信的用户量是率先8亿。如果全体限度莫得大增长，一朝陌陌把直播的渗入率在现存用户群里作念到最高点，它那过山车般令东谈主心跳加速的增速就会短暂堕入停滞。 因此，在完成现存用户渗入之后，如何将更多的用户从别的轻视软件引流过来是将来决定陌陌长多大的要津。 这将是一场无比不毛的战斗，远不是靠屌丝分泌和开释的荷尔蒙气味能胜出的：除非这种荷尔蒙信息能影响的半径率先5公里——很显明这是个悖论，因为5公里，基本照旧超出了扫数屌丝手执枪械和花样示意的射程。 >>>> 五、天子弥远无法结伙底层屌丝哪怕不开枪，而仅仅把手指放在扳机上的快感 在践诺生涯中，很难遭受自称用陌陌的东谈主。 有东谈主以为：陌陌的用户群体和短视频界限的“快手”颇为相似，陌陌照旧失去了一线城市和中高端用户群体，主要用户聚会在二三线城市、以至是四五线城市的中低层收入东谈主群中。 互联网最擅长的等于赋予标签和主张，“约炮神器”和“中低收入东谈主群”挂钩。 但是柔情密意又有什么错呢？ 处分了主播的营生问题和开阔屌丝的寂寞孤身一人感与性幻想，*算善事一桩吧：对于屌丝而言，固然多半依然是过把干瘾，但偷，不如偷不着，这反而保证了枪弹飞的执续性。 换句话说，陌陌有隐忧，但市集并未都备赐与其应匹配的高涨空间，就像在皇宫里妃嫔如云的表层东谈主士，弥远无法结伙底层屌丝哪怕不开枪，而仅仅把手指放在扳机上的快感一样。 更直白地说：2016年迄今88%的涨幅，并莫得充认识说陌陌与直播的乱点鸳鸯——这正如当初市集东谈主士庸俗忽稍微博的转型，而错失背面的三倍涨幅一样。 最后一句话：直播救了陌陌，陌陌也救了直播。 【本文由投资界谐和伙伴微信公众号：港股那点事授权发布巨屌 自慰，本平台仅提供信息存储劳动。】如有任何疑问，请连络（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。 |
